Rokfeller klanining qora belgisi: dunyo super inqiroz yoqasida

2024 Muallif: Seth Attwood | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-16 16:19

So‘nggi 50 yil davomida dunyo ko‘rmagan ko‘cha tartibsizliklari, ommaviy vahima, milliylashtirish va ijtimoiy tartibsizliklar – JP Morgan Bank (AQSh) yetakchi tahlilchisi Marko Kolanovich shunday atamalar ishlatadi.

2008-yilda jahon moliyaviy inqirozi boshlanganining o‘n yilligi munosabati bilan janob Kolanovich maxsus tahliliy hisobotni e’lon qildi, undan ko‘rinib turibdiki, jahon moliya bozorlari hozirgi paytda yangi inqirozga nisbatan zaifroq. o'n yil oldin. Taqdim etilgan stsenariylarning eng salbiylari amalga oshirilgan taqdirda inqiroz yuzaga keladi shunchalik keng qamrovliIqtisodiyotni saqlab qolish uchun markaziy banklar hatto eng ko'p zarar ko'rgan kompaniyalarni bozorda aktsiyalarini sotib olish orqali milliylashtirish bo'yicha haqiqiy operatsiyalarni amalga oshirishlari kerak.

Qolaversa, eng nomaqbul so'zlar bilan ifodalangan va Amerika va jahon moliyaviy bozorlari tartibga soluvchilarni qattiq tanqid qilish bilan to'ldirilgan bunday salbiy nuqtai nazar, boshqa tahlilchining xohishini bekor qilish oson (lekin noto'g'ri) bo'lar edi. payg'ambarning ulug'vorligini yoki ommaviy axborot vositalarining e'tiborini qozonish, ayniqsa, bunday apokaliptik bashoratlar odatda amalga oshmaydi. Muammo shundaki, oddiy tahlilchilar bor, taniqli tahlilchilar bor, tajribali tahlilchilar bor. va Marko Kolanovich bor. Ikkinchisining prognozi jahon biznes ommaviy axborot vositalarining e'tiborini o'ziga tortdi, chunki u haddan tashqari pessimizmga moyil bo'lmagan, lekin ba'zida jahon bozorlaridagi oldingi muammoli epizodlarni aniq bashorat qilgani uchun munosib obro'ga ega. Jurnalistlarning mantig'ini tushunishingiz mumkin: bir nechta kichik inqirozlarni bashorat qilgan odam katta inqirozning paydo bo'lishini oldindan aytishi mumkin.

Bundan tashqari: bankning yetakchi tahlilchilariga Jp Morgan2,7 trillion dollarlik aktivlarni boshqaradigan va an'anaviy ravishda Rokfellerlarning "oilaviy banki" hisoblanadi. tasodifiy odamlar qo'lga tushmaydiva shunga ko‘ra, Kolanovichning o‘zi ham xuddi astronomlar sayyoralar harakatini hisoblaganidek, bozorlar harakatini hisoblab chiqadigan o‘ziga xos “ravshan matematik” sifatida shuhrat qozongan.

Haqiqatan ham katta pul ishlash istagi uni Uoll-stritda ishlashga majbur qilishdan oldin fizika fanlari nomzodi bo'lgan Kolanovich moliyaviy bozorlarning mavjud tuzilmasining zaifligi bilan bog'liq bir nechta tezislarga to'g'ri keladi.

2008 yil inqirozidan keyin o'tgan o'n yil ichida avtomatlashtirilgan kompyuterlashtirilgan tizimlar tomonidan birja operatsiyalari va moliyaviy qarorlar soni keskin oshdi. Shuni ta'kidlash kerakki, bu qarorlar inson aralashuvisiz, tom ma'noda bir soniyada qabul qilinadi. 2014 yilda The Economist jurnali tomonidan keltirilgan Aite Group ma'lumotlariga ko'ra, taxminan Amerika fond bozoridagi bitimlar hajmining 65 foizi kompyuter algoritmlari yordamida amalga oshiriladi, odamlar emas. Kolanovich allaqachon trillionlab dollarlarni o'z ichiga olgan kompyuter dasturlarining "poda harakati" tufayli yuzaga kelgan bir nechta mini-inqirozlarni (masalan, joriy yilning fevral oyida Amerika bozori hech qanday sababsiz kuniga bir necha foiz yo'qotgan) tasvirlab berdi. Gap shundaki, bunday dasturlarning deyarli barchasida inson tiliga quyidagicha tarjima qilish mumkin bo'lgan ko'rsatmalar mavjud: "Agar tushunarsiz yoki g'ayrioddiy narsa yuz bersa, hozir hamma narsani soting". Natijada, zanjirli reaktsiya bo'lib, ba'zi kompyuterlar birinchi navbatda qandaydir tashqi zarbadan "vahima qo'yishadi", o'zlarining aktsiyalari portfellarini istalgan mavjud narxda sotishni boshlaydilar, keyin boshqa kompyuterlar buni payqashadi, ular ham sota boshlaydilar va hokazo. bozor qulab tushguncha … Ilgari bunday holatlarga bozorga birdaniga arzonroq aksiya sotib olish maqsadida kirib kelgan odamlar tomonidan chek qo‘yilgan bo‘lsa, keyingi o‘n yil ichida ularning deyarli barchasi keraksiz deb ishdan bo‘shatildi. Bundan tashqari, ular ish haqi, ta'tillar uchun to'lovlarni talab qilmaydigan va pensiya badallarini to'lash shart bo'lmagan kompyuterlarga qaraganda ancha qimmat turadi. Kolanovich ushbu zanjirli reaktsiyani "katta likvidlik inqirozi" deb ataydi va buni taklif qiladi markaziy bank bosma mashinalari- oldindan aytib bo'lmaydigan ijtimoiy va iqtisodiy oqibatlarga olib keladi.

Bunday inqiroz juda qisqa muddatli bo'ladi va oxir-oqibat odamlar bozorda narsalarni tartibga soladi, buning natijasida hamma narsa tiklanadi, deb taxmin qilish mumkin. Ammo bu faqat dastlabki zanjir reaktsiyasini qo'zg'atadigan bir xil tashqi zarba qisqa muddatli bo'lsa sodir bo'ladi. Muammo shundaki, agar zarba bo'lsa tizimli bo'lib chiqadi, keyin bozor endi an'anaviy usullar bilan pompalanmaydi. Shu nuqtai nazardan, inqirozning yana bir payg'ambari - Moody's reyting agentligining bosh iqtisodchisi Mark Zandiga qarash foydali bo'ladi. 2008 yilgi inqirozning "yubileyi" ostida ham) global moliyaviy inqirozning takrorlanishiga olib kelishi mumkin bo'lgan shokning juda ehtimoliy stsenariysini aks ettiruvchi tahliliy eslatmani chop etdi.

Janob Zandining ta'kidlashicha, oxirgi marta inqiroz ko'chmas mulk bozorida boshlangan va keyin butun moliya sektoriga va umuman iqtisodiyotga tarqaldi va bu safar inqirozning epitsentri va zanjirli reaktsiyaning boshlang'ich nuqtasi bo'ladi. qarz bilan ta'minlangan Amerika kompaniyalari. Ushbu baholash AQShning so'nggi o'n yillikdagi pul-kredit va tartibga solish siyosati natijasida "keraksiz" kompaniyalarga kredit berishda qabariq paydo bo'ldi, qattiqroq pul-kredit siyosati ostida, qarz mablag'lariga umuman kirish oson bo'lmasligi kerak edi. Qarz bilan qo'llab-quvvatlangan Amerika kompaniyalarining potentsial zaharli qarzlari taxminan 2,7 trillion dollarni tashkil etadi va tez sur'atlar bilan o'sib bormoqda. Allaqachon qarzga olingan Amerika kompaniyalari qarzlarining muhim qismi o'zgaruvchan foizli qarzlardir va agar Fed stavkani oshirishda davom etsa, bu kompaniyalar ham, ularning kreditorlari ham domino toshlari kabi tushib ketadi. Moody's iqtisodchisining ta'kidlashicha, bu zaharli qarzlar inqirozga olib keladi, deb ishonch bilan aytishga hali erta, ammo vaziyatning 2008-2009 yillardagi inqiroz arafasi bilan o'xshashligi noxush fikrlardan dalolat beradi. Shunisi e'tiborga loyiqki, Moody's allaqachon o'z mijozlari e'tiborini Amerikaga misli ko'rilmagan "korporativ defolt to'lqini" arzimas "kompaniyalar" yaqinlashayotgani va bu "to'lqin" butun iqtisodiyot uchun jiddiy salbiy oqibatlarga olib kelishiga qaratgan..

Bunday "standart tsunami" fond bozorida vahima qo'zg'atadigan kuchli tashqi zarba sifatida mukammal ekanligini taxmin qilish qiyin emas.

Zamonaviy jahon iqtisodiyoti yuqori darajada integratsiyalashganligi sababli, Qo'shma Shtatlarda yana bir inqiroz yuzaga kelgan taqdirda, hatto uning genezisi bilan hech qanday aloqasi bo'lmagan davlatlar ham, xuddi o'tgan yilgi kabi zarar ko'radi. Bu globallashuvning tabiati. Ammo, 2008 yildan farqli o'laroq, yana bir inqiroz yuz bergan taqdirda, ko'plab mamlakatlar globallashuvni teskari tomonga o'zgartirishni xohlashadi va agar iloji bo'lsa - Vashingtonni izolyatsiya qilish Amerika qit'asida va butun dunyoni shubhasiz zaharli siyosiy va iqtisodiy ta'siridan xalos qiladi.