G'aznachilik boshqaruvida Uoll-strit oligarxlari

2024 Muallif: Seth Attwood | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-16 16:19

Yaqinda Moliya vazirligi Amerikaning JP Morgan Chase banki bilan moliya tashkiloti tomonidan Rossiya bo'limiga konsalting xizmatlarini ko'rsatish bo'yicha shartnoma imzolagani ma'lum bo'ldi.

Ommaviy axborot vositalarida paydo bo'lgan ma'lumotlarga ko'ra, moliya vaziri o'rinbosari Sergey Storchak Men Moliya vazirligining pozitsiyasi va bankning vazifalariga aniqlik kiritib o‘tdim: nafaqat AQSh, balki jahondagi eng yirik tijorat banki Moliya vazirligining reyting agentliklari bilan o‘zaro hamkorligi uchun mas’ul bo‘ladi va reytingni oshirishga hissa qo‘shadi. Rossiyaning suveren kredit reytingi.

Storchak o'z intervyularidan birida JPMorgan Moliya vazirligi hujjatlarini reyting agentliklari uchun moslashini, tushunarsiz joylarni tushuntirib berishini, doimiy aloqa o'rnatishini ta'kidladi: "".

Amerikaning JP Morgan Chase banki muammolarni hal qilish va tarkibiy nomutanosibliklarni bartaraf etish bilan shug'ullanmasligi aniq., u buni qilmasligi kerak - buning uchun hukumat va ko'p millionli amaldorlar armiyasi mavjud bo'lib, ularga Rossiya fuqarolari va tadbirkorlari ish haqi to'laydilar va soliqlar va to'lovlarni to'lash orqali qulay yashashni ta'minlaydilar. Va buning uchun uning vakolati va vositalari yo'q - u eng yirik xalqaro agentliklar rahbariyati bilan norasmiy va, ehtimol, parda ortidagi muzokaralar olib borishda ishtirok etgan, shunda ikkinchisi kredit layoqati va to'lov qobiliyatini baholashni oshiradi. Rossiya suveren qarz oluvchi sifatida.

Rossiya nima uchun umuman kredit reytingini yaxshilash uchun kurashishi kerakligi mutlaqo tushunarsiz. Va bundan ham ko'proq, bu maqsadda Rossiya manfaatlari uchun maslahatchi va lobbist sifatida Uoll-stritdan moliyaviy oligarxiya vakilini jalb qilish, u boshqa narsalar qatorida AQSh Federal zaxira tizimining eng yirik aktsiyadorlaridan biri - A. AQShda Markaziy bank vazifasini bajaradigan xususiy moliya korporatsiyasi.

Ayni paytda Rossiyaning suveren kredit reytingi juda yaxshi darajada - S&P va Fitch shkalasi bo'yicha BBB va Moody's agentligi shkalasi bo'yicha Baa. Ha, bu AQSh, Fransiya, Germaniya, Buyuk Britaniya, Yaponiya, Belgiya, Kanada yoki boshqa iqtisodiy rivojlangan davlatlarning reytingi emas. Biroq, bu hech bo'lmaganda Moliya vazirligi va Rossiya hukumatini Rossiya iqtisodiyotini xorijiy kreditlarning qarz halqasiga tortishiga to'sqinlik qilmaydi. Rossiya Bankining rasmiy hisob-kitoblariga ko'ra, Rossiyaning 2001-2013 yillardagi umumiy tashqi qarzi. 22 barobardan ortiq – 31 milliard dollardan 684 milliard dollargacha o‘sdi. Bu nafaqat Rossiyaning xalqaro zahiralari hajmidan (535 milliard dollar), balki 2008 yil kuzidagi Rossiya iqtisodiyotining umumiy tashqi qarz yukidan ham 20-22 foizga yuqori. inqirozning o'tkir bosqichi arafasida.

Biroz oldinroq, ommaviy axborot vositalarida Moliya vazirligi 2016 yilga qadar rejalashtirayotgani haqida ma'lumot paydo bo'ldi. Rossiyaning uzoq muddatli kredit reytingini Fitch va S&P shkalasi bo‘yicha “A” va Moody’s shkalasi bo‘yicha “A3” darajasiga ko‘tarish. Aftidan, Moliya vazirligining mansabdor shaxslari o‘zlari tomonidan chiqarilgan farmonlarni “yuqoridan” tom ma’noda tushunib, ularni “kapoq ostiga” olib, hozirda Rossiyaning “investitsiya imidjini yaxshilash” yo‘lida astoydil harakat qilmoqda. Liberallarga yarasha, ular "qog'ozda" ishlaydilar - konferentsiyalar va yig'ilishlar o'tkazadilar, forumlar va simpoziumlarda qatnashadilar va endi ular Amerika banklarini ham jalb qiladilar, shunda ular xalqaro reyting agentliklari bilan suverenni qayta ko'rib chiqish bo'yicha "muzokaralar olib borishga" yordam berishadi. Rossiyaning kredit reytingi.

Moliya vaziri o‘rinbosari Sergey Storchakning may oyi oxirida OAVga ma’lum qilishicha, xalqaro reyting agentliklaridan biri Rossiya reytingini tasdiqlash yoki qayta ko‘rib chiqish bo‘yicha ish boshlaydi. Bosh vazir o'rinbosari profiliga qaramasdan Igor Shuvalov reytingni qayta ko'rib chiqish uchun hech qanday sabab ko'rmayotganini aytdi. Bunday holda, Moliya vazirligining dalillari va tezislari, qoida tariqasida, tushunarsiz bo'lib qoladi -?

Va 2008-2009 yillardagi jahon moliyaviy-iqtisodiy inqirozi. lotin moliyaviy vositalar (ya'ni derivativlar: MBS, ABS, CDS va boshqalar) bo'yicha risklarni sun'iy ravishda past baholagani uch nafar yirik Amerika reyting agentliklarining tarafkashlik, tarafkashlik, tijoriy motivatsiya va noprofessionallik darajasini yaqqol ko'rsatdi. 2002-2007 yillarda moliya bozorlaridagi pufaklar. (birinchi navbatda uy-joy bozori va ipoteka bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlar) va 2007 yilda moliyaviy bozorlarning qulashi uchun tetik.

AQShning "katta uchlik" reyting agentliklari (S&P, Fitch, Moody's) tomonidan berilgan kredit reytinglari katta uydirma va jamoatchilik ongini manipulyatsiya qilish vositasidir - ular qimmatli qog'ozlar emitentlari va qarz oluvchilarning kredit qobiliyati va to'lov qobiliyatini baholashga deyarli hech qanday aloqasi yo'q. Reyting agentliklari mavjud xalqaro valyuta-moliya tizimi va davom etayotgan moliyaviy globallashuv jarayoni doirasida muhim rol o'ynaydi. Ular xalqaro kapital harakatining tartibga soluvchisi sifatida ishlaydi - to'g'ridan-to'g'ri investitsiyalar, "issiq" spekulyativ kapital, xorijiy kreditlar va qarzlar, depozitlar va boshqalar.

Ular moliyaviy kapitalning transchegaraviy harakatining yo‘nalishlarini belgilaydi - qayerga va qanday aktivlarga investitsiya qilish mumkinligini, kimga va qanday foiz stavkasida kredit berishni, qanday shartlarda moliyalashtirishni, xalqaro zaxiralarni qaysi qimmatli qog‘ozlarda va qaysi valyutada saqlashni ko‘rsatadi., va boshqalar. Darhaqiqat, reyting agentliklari jahon iqtisodiyotida kim va qanday shartlarda moliyalashtirishni, kimni olmasliklarini aniqlaydi. Ko'rinib turibdiki, JP Morgan Rossiya amaldorlari bilan xayrlashishdan ko'ra jiddiyroq maqsad va maqsadlarga ega.

Bu shuni ko'rsatadiki, Moliya vazirligi bu yo'lni birinchi bo'lib bosib o'tmagan - bir necha oy oldin ma'lum bo'ldiki, hukumat Dmitriy Medvedev Uoll-stritning yana bir og'ir vaznli vakili (Goldman Sachs investitsiya banki) bilan shartnoma imzoladi, unga ko'ra Qo'shma Shtatlardagi eng nufuzli moliya institutlaridan biri, shuningdek, AQSh Federal rezerv tizimining eng yirik aktsiyadorlaridan biri Rossiyaning investitsiya imidjini yaxshilash uchun kurashadi. xorijiy investorlar.

Goldman Sachs rahbari (dunyodagi markaziy banklar va moliya vazirlari uchun kadrlar manbai) ham xuddi shunday diqqatga sazovordir. Lloyd Blankfeyn Rossiyada xalqaro moliya markazini yaratish bo'yicha tashqi kengashga rahbarlik qiladi. Boshqacha qilib aytganda, eng yirik va daxlsiz Amerika investitsiya bankining rahbari Rossiya hukumati harakatlarining nazoratchisi va muvofiqlashtiruvchisi sifatida ishlaydi, bu esa Rossiyada xalqaro moliyaviy chayqovchilar va transmilliy kapital tomonidan qo'shimcha foyda olish uchun eng qulay shart-sharoitlarni yaratishi kerak. Va kapitalni chet elga to'siqsiz eksport qilish (ya'ni repatriatsiya qilish).

Katta ehtimol bilan, JP Morgan Chase ham, Goldman Sachs ham bir vaqtning o'zida bir nechta maqsadlarni ko'zlaydi va "xayriya" haqidagi shiorlar orqasiga yashirinadi. Avvalo, ular Rossiyani tashqi qarzlarni keng ko'lamli kengaytirishga va xalqaro kredit kapital bozorlariga kirishga tayyorlamoqda. Ushbu reja "2013 yil uchun federal byudjet to'g'risida" gi qonunda aniq ko'rsatilgan. va 2014-2015 yillar uchun rejalashtirish davri. "va" "". Ikkala hujjat ham kelgusi 5-7 yil ichida Rossiya hukumati tomonidan ichki va tashqi qarzlarning tez o'sishini nazarda tutadi. Va Amerika moliya institutlari, taxmin qilish mumkinki, Rossiya suveren qarz oluvchi sifatida Amerika Qo'shma Shtatlarida qarz olish orqali Amerika moliya tizimining ta'siri orbitasiga tushishini ta'minlashga chaqiriladi.

Chet eldan qarz olishni kengaytirish orqali Rossiya AQSh bosmaxona mahsulotlariga - AQSh Federal rezervi tomonidan chiqarilgan AQSh dollariga talabni yaratadi, bu esa AQSh moliyaviy va siyosiy elitalariga so'nggi 5 yil ichida yaratilgan ortiqcha pul massasidan xalos bo'lishga imkon beradi. cheklanmagan emissiya va "miqdorni yumshatish" siyosati. Shuningdek, Rossiya tomonidan o'nlab yillar davomida kreditlarga xizmat ko'rsatishdan barqaror daromad olishni kafolatlash.

Bundan tashqari, ikkala transmilliy bank ham Hukumatda rejalashtirilgan va davlat mulkini keng ko'lamli xususiylashtirishda ishtirok etish niyatida. Amaliyot shuni ko'rsatadiki, davlat mulkining eng yirik va eng mazali qismlarini sotish transmilliy kapital va xizmat ko'rsatish qiymati bo'yicha amalda cheklanmagan va nihoyatda arzon moliyaviy resurslardan foydalanish imkoniyatiga ega bo'lgan xalqaro banklar manfaatlarini ko'zlab amalga oshiriladi. Aholi jon boshiga daromadi 75% ni tashkil etadigan Rossiyaning oddiy fuqarolari ham, Rossiyadagi o'rtacha darajaga (24 ming rubl) ham, kichik va o'rta biznes ham maqbul foiz stavkasi bo'yicha uzoq muddatli moliyaviy resurslardan foydalanish imkoniyatiga ega emas. Rossiya sanoat korxonalari asosiy kapitalga kapital qo'yilmalarni moliyalashtirish va xususiylashtirishda ishtirok etish u yoqda tursin, aylanma mablag'larni moliyalashtirish va MTZni to'ldirish uchun ham kredit jalb qila olmaydi.

Buni anglagan Amerika banklari o‘zlari uchun eng qulay shart-sharoitlarni yaratishga va xususiylashtiriladigan eng daromadli va jozibador davlat kompaniyalari va banklariga imtiyozli kirish imkoniyatini berishga harakat qilmoqda. Bundan tashqari, xuddi shu Amerika banklari va ularning Evrozona mamlakatlari va Buyuk Britaniyadagi hamkasblari Rossiya davlat mulkini maslahatchi va baholovchi sifatida ishlaydi. Manfaatlar to'qnashuvi mavjud. Biroq, Hukumat bunday "mayda narsalar" ga unchalik e'tibor bermayapti - bunday havaskor xorijiy investorlarni jalb qilishda (va Rossiya iqtisodiyotiga kiritilgan barcha xorijiy sarmoyalarning 92 foizi xorijiy banklar tomonidan taqdim etilgan kreditlar va qarzlar hisobidan), Hukumat buni qilishga tayyor. har qanday qurbonliklar.

Sberbankning 7, 58% oddiy aktsiyalarini va VTBning 10% (joriy narxdan 21% chegirma bilan!) xususiylashtirish tajribasi strategik ahamiyatga ega korxonalarning asosiy investorlari xorijiy moliya institutlari va xalqaro banklar ekanligini yaqqol ko'rsatdi. Ko'rinib turibdiki, Rossiya iqtisodiyotiga kirib borish uchun eng qulay shart-sharoitlarni yaratish va davlat mulkini xususiylashtirish dasturiga kiritilgan kompaniya va banklarning narxlarini pasaytirish uchun Amerika banklari hukumatga maslahatchi sifatida faol ravishda rozi bo'lishdi. va Moliya vazirligi.

O'yin, albatta, shamga arziydi - 1990-yillardagi jinoiy "voucher xususiylashtirish" va soxta kreditlar auktsionlari boshlanganidan beri misli ko'rilmagan o'yin. "Fillarni taqsimlash" va davlat mulkining eng mazali qismlarini qayta taqsimlash. Bunday maqsad uchun maslahatchi sifatida bepul ishlashga rozi bo'lish mumkin - potentsial foyda va kutilmagan foyda, shuningdek, eng yirik rus kompaniyalari va banklari ustidan imtiyozli narxlarda nazorat o'rnatish istiqbollari barcha bevosita xarajatlardan ustun turadi.

Qolaversa, pul mohiyatan hech qanday qimmatga tushmaydigan bir sharoitda AQSh va Evrozonadagi kreditlar bo'yicha foiz stavkalari mutlaq tarixiy past darajada (salbiy zonada, hatto rasmiy inflyatsiyani hisobga olgan holda ham) va asosiy markaziy banklar nazoratsiz ravishda zaxira chiqarishda davom etmoqda. valyutalar va jahon iqtisodiyotini suv bosdi "Issiq" spekulyativ kapital. Bu holda, Rossiya Fanlar Akademiyasi akademigi to'g'ri ta'kidlaganidek, xususiylashtirish Sergey Glazyev, va moliyaviy-iqtisodiy suverenitetni yo'qotish bilan bog'liq bo'lgan qadrsiz qog'oz va kredit pullar evaziga iqtisodiyotdagi boshqaruv cho'qqilarini taslim qilish xarakterini to'liq egallaydi.

Va oxirgisi … Agar biz Rossiyaning suveren kredit reytingini ko'tarish masalasini behuda gap-so'zlar va byudjet resurslarini qisqartirish bilan emas, balki jiddiy tarzda hal qiladigan bo'lsak, unda boshqa tomondan - Amerikaning yirik banklarini muzokarachi va lobbichi sifatida yollamaslik to'g'riroq bo'ladi. Rossiyaning chet eldagi manfaatlari uchun, ular o'z vakolatlari, ma'muriy resurslari va moliyaviy imkoniyatlaridan foydalanib, reyting agentliklariga norasmiy bosim o'tkazishi va shu bilan Rossiya reytingini oshirishi mumkin. Biz Rossiya reyting agentligini yaratish orqali moliyaviy risklarni baholash va qarz oluvchilarning kreditga layoqatlilik darajasini aniqlashning ichki tizimini yaratishdan boshlashimiz kerak.

Xitoy aynan mana shu yo'ldan bordi, uning rahbariyati rossiyalik hamkasblaridan farqli o'laroq, mamlakat milliy manfaatlarini va mahalliy kapitalning tijorat manfaatlarini yaxshi biladi va chet ellik sarmoyadorlarga muhabbat qasamyod qilib, tiz cho'kish o'rniga. xorijiy reyting agentliklari oldida, u o'z manfaatlaridan mustaqil Uoll-stritdagi moliyaviy oligarxiyani va AQShning Dagong geoiqtisodiy manfaatlar reyting agentligini yaratdi. Ha, albatta, xalqaro kredit yoki aktsiyadorlik kapitali bozorlariga kirishda Xitoy hukumati, shuningdek, Xitoy kompaniyalari va banklari Amerika reyting agentliklarining reytinglariga asoslanadi.

Biroq, Xitoyda 35-40 yil avval kuchli va o'zini-o'zi ta'minlaydigan investitsiya banki tizimini va iqtisodiy o'sishni moliyalashtirish va ishlab chiqarishni modernizatsiya qilish va uzoq muddatli investitsiya resurslarini nisbatan past darajada ta'minlashga qodir bo'lgan raqobatbardosh moliya tizimini qurish kursi o'tkazildi. foiz (yiliga 4-6%, Rossiyada 16-20% dan farqli o'laroq). Va nafaqat moliyaviy chayqovchilikka, balki iqtisodiyotning real sektori va aholini kreditlashga, shuningdek, investitsiya faolligini kengaytirish va takror ishlab chiqarishni ta'minlashga qaratilgan milliy yo'naltirilgan kuchli moliya tizimining mavjudligi tufayli Xitoy tobora kuchayib bormoqda. xorijiy investitsiyalar va xalqaro bozorlarga bog’liq.kapital.

().