Rublning qadrsizlanishi sharoitida tejashni qanday saqlash kerak?

2024 Muallif: Seth Attwood | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-16 16:19

Yil boshidan beri rubl dollarga nisbatan yutqazdi 7%, va 2013 yilda ham 10% doimiy yuqori neft narxlari bilan - barrel uchun 107,6 dollardan ortiq. Yil oxiriga kelib, Amerika va Yevropa valyutalariga nisbatan kamida 2-3 rubl yo'qotadi, bu safar o'zining mutlaq tarixiy past ko'rsatkichlarini yangiladi. Fevral oyida Olimpiada munosabati bilan biroz kuchayishi mumkin - sayyohlar va sportchilar chet el valyutasini olib kelishmoqda.

Biroq, allaqachon mart oyida valyuta vahima va tartibsizliklarning takrorlanishi juda katta ehtimol - mart oyida, xususan, davlat, banklar va kompaniyalar tomonidan tashqi qarz bo'yicha to'lovlarning ko'p yillik cho'qqisi bo'lib, bu yil rekord darajaga yetdi. 723 milliard dollar … dollar - deyarli 21 milliard dollar … Rossiya past qo'shilgan qiymatli iqtisodiyot quvurlarining barcha sub'ektlariga to'lanishi kerak. Yanvar oyida to'langanidan ko'p marta ko'p 6 milliard dollar … va 11 milliard dollar., fevral oyida to'langan.

AQSh va YeIda pul-kredit siyosatining keskinlashuvi fonida, barcha qarz oluvchilar o'z kreditlarini qulay shartlarda qayta moliyalashtira olishlari aniq emas - chet el valyutasining o'sishi deyarli kafolatlangan. Bundan tashqari, yuqoridan 80% tashqi qarz Rossiyaning sanoat va savdo kompaniyalari, xususan, qarz zanjiriga tushib qolgan va bankrot bo'lish arafasida turgan metallurglarning sof qarzlari foydasidan o'nlab marta ko'p bo'lgan metallurglar hisobiga to'g'ri keladi. G'arb Rossiya metallurgiya "zombi"lari va yarim bankrotlarini qayta moliyalashtirishni juda istamaydi. Yana bir bor go'yo uzun qator tiziladi nuqsonli samarali oligarxlar qo'llarini cho'zgan holda go'yoki "samarasiz davlat"ga - soliq to'lovchilarning cho'ntaklari hisobidan, xuddi 2008-2009 yillarda bo'lgani kabi, ular "yog' 2000" yillarida xorijga va offshorlarga eksport qilingan hukmron offshor aristokratiyani qutqaradi. nafaqat ularning kapitali, balki oilali bolalar.

Bu iqtisodiyotdagi inqirozning kuchayishi va ishlab chiqarishning qisqarishi bilan bir vaqtda kapital qochib ketishining kuchayishi bilan qoplanadi - faqat yanvar oyida ko'proq. 17 milliard dollar … - butun yil uchun Hukumat tomonidan rejalashtirilgan hajmning yarmi. Ko'rinishidan, 2014 yil oxiriga kelib, 2011 yilgi antirekord yangilanadi. (86 milliard dollar.) va faqat bir nechtasi 2008 yilgi mutlaq antirekordga yaqinlasha olmaydi. (133 milliard dollar.). Faqatgina yanvar oyida Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki rublni qo'llab-quvvatlash uchun 7,8 milliard dollar va 580 million evrodan ortiq mablag' sarfladi - bu inqiroz 2009 yil bahoridan beri rekorddir. 2013 yilda 26 milliard dollar … bu esa mutaxassislarni xavotirga soldi. Bu sur'atda Rossiya valyuta zaxiralari tomonidan tugaydi 75-90 milliard dollar … shu yilning oxirigacha.

Biroq, rubl tushmoqda va pasayishda davom etadi - biz tovar birjalarida super siklning tugash davriga kirdik: neft va metallar endi eksponent o'smaydi, rubl esa turg'un energiya sharoitida har yili 8-15% yo'qotadi. narxlar va boshqa barcha kanallarga kapital oqimining ko'payishi: tashqi kreditlarga xizmat ko'rsatish va xorijiy kreditorlar va offshor aktsiyadorlarga dividendlar to'lash (ortiqcha) 65 milliard dollar … sof investitsion zarar), migrant pul o'tkazmalari (11 milliard dollar.), xizmatlar importi (sof chiqim miqdori 57 milliard dollar.), kapitalning parvozi (buyurtmaning 60-70 milliard dollar.) va hokazo.

Bu mutlaqo yangi haqiqat, biz yashashimiz kerak bo'lgan va biz bunga tayyor emasmiz. Eng yomoni, hukumat bu haqiqatga mutlaqo tayyor emas, fevral oyida inflyatsiya, valyuta kurslari, kapitalning chetga chiqishi, YaIM va investitsiyalar o'sishi va boshqalar bo'yicha asosiy makroiqtisodiy prognozlarini shoshilinch ravishda qayta ko'rib chiqdi.

2014 yilning bahorida rubl bir dollar uchun 35,5-36 rublgacha tushishi mumkin va yil oxiriga kelib u 36,5-37 rublgacha tushish xavfini tug'diradi, bu esa import qilinadigan barcha mahsulotlar narxining keskin o'sishiga olib keladi. tovar va xizmatlar 10-15% ga: oziq-ovqatdan oziq-ovqat va kiyim-kechakdan biz to'g'ri keladi 50 va 75% mos ravishda dori-darmonlar, avtomashinalar va maishiy texnika uchun, ular uchun qaramlik juda muhim. Import narxlarining ko'tarilishi jamiyatning o'rta sinfi va kam daromadli qatlamiga eng og'ir ta'sir qiladi va inflyatsiya va'da qilingan 4,5-5 foiz o'rniga rasman kamida 7 foizni tashkil qiladi. Haqiqatda esa eng zarur tovar va xizmatlar 10-12 foizga qimmatlashadi, bu esa Rossiyaning “neft va gaz Titanik”ida o‘ziga joy topa olmagan oddiy fuqarolarning cho‘ntagiga eng og‘riqli zarba beradi. Inflyatsiya, birinchi navbatda, kambag'allardan olinadigan soliqdir va chayqovchilar va byudjet oqimlarining harakatini nazorat qiluvchilar uchun chuqurlik.

Savol tug'iladi: jamg'armalaringizni qanday saqlash kerak va rublning muqarrar devalvatsiyasidan aziyat chekmaysizmi? Jamg'arma va daromadlarning devalvatsiya amortizatsiyasidan yo'qotishlarni minimallashtirish uchun bir nechta maslahatlar mavjud.

Birinchidan, ssuda va qarzlardan voz kechish kerak muhim bo'lmagan tovarlarni sotib olish uchun. Iste'molchi xatti-harakati modelini o'zgartirish - keraksiz uskunalarni sotib olish uchun iste'mol kreditlarini yig'ishni to'xtatish kerak. Mahalliy ishlab chiqaruvchilar mahsulotlarini iste'mol qilishga yo'naltirishga harakat qilish muhim - ha, sifati va ta'mi bo'yicha import qilinadigan tovarlar o'rnini bosuvchisini topish qiyin, ammo bu hali ham mumkin. Rossiyada ishlab chiqarilgan mahsulotlar narxi importga qaraganda ancha sekinroq oshadi. Bu oilaviy byudjetni tejash imkonini beradi.

Xuddi shu narsa turistik dam olish uchun ham amal qiladi - Sochi va boshqa bir qator ruslarning "moda" joylari Turkiya, Misr va hatto Gretsiya va Ispaniya fonida ham narx bo'yicha ham, xizmat ko'rsatish sifati bo'yicha ham raqobatdosh emas. Biroq, dam olish uchun qulay joylarni uydan uzoqda - daryolar, ko'llar, lagerlar, sport lagerlari, sog'lomlashtirish kurortlari va boshqalarni topish juda mumkin. Bu qo'shimcha hashamatga ega bo'lmaganlar uchun katta miqdordagi pulni tejash imkonini beradi. Va Rossiyada ruslarning 50 dan 70 foizigacha - fuqarolarning atigi 17 foizi pasportga ega … A 70% vatandoshlar umuman chet elga chiqmagan.

Ikkinchidan, iste'molni kamaytirish kerak. va jamg'armalarni ko'paytirish - Rossiyaning xom ashyo past baholi iqtisodiyoti inqiroz holatiga kirdi va ruslar daromadlarining real o'sishi kutilmaydi. "Yomg'irli kun" uchun ma'lum bir mablag' zaxirasiga ega bo'lish kerak - qarindoshlar kasal bo'lishi mumkin, bolalar universitetga o'qishga boradilar va hokazo.

Uchinchidan, hech qanday holatda ishni tashlab, hech qaerga ketmaslik kerak.barqaror daromad bilan kafolatlangan muqobil holda. 2014 yilning o'rtalariga kelib, mehnat bozori sezilarli darajada yomonlashadi, chunki tanazzul chuqurlashadi va sanoat va investitsiyalardagi pasayish chuqurlashadi. Ish joyi 90-yillarning o'rtalarida bo'lgani kabi hashamatga aylanib bormoqda - yaxshiroq alternativa topilmaguncha uni ushlab turish kerak. Rasmiy ravishda past rasmiy ishsizlik darajasi iqtisodiy faol aholining 5,4% ni tashkil etgan holda, Rossiyada ishda to'xtab qolishlar, to'lanmagan ta'tillar, ish haqini to'lashda kechikishlar va boshqalar tufayli yuqori yashirin ishsizlik mavjud. Bu aniq bo'lgunga qadar bu yo'nalishda osonroq.

To'rtinchidan, hech qanday holatda ipoteka kreditini olmang va boshqa uzoq muddatli kreditlar chet el valyutasida va o'zgaruvchan foiz stavkasida - rubl evro va dollarga nisbatan uzoq davom etgan pasayishga kirdi va foiz stavkalari faqat Rossiyada ham, dunyoda ham o'sadi. Ko'pgina rossiyaliklar 2008 yilning bahor va yoz oylarida rubl chet el valyutalariga nisbatan o'zining eng yuqori ko'rsatkichlarini tiklaganda, Shveytsariya franki yoki yapon iyenasida ipoteka kreditlari olib, qarz qulligiga tushib qolishdi, keyin esa 60% ga qarzga xizmat ko'rsatish to'lovlarining bir necha marta oshishiga duch kelishdi. rublning qadrsizlanishi va foiz stavkalarining oshishi.

Beshinchidan, daromadlari o'rtachadan past bo'lgan ruslarning 73 foizi (ya'ni 30 ming rubldan kam) deyarli hech qanday tejash yo'q. Ularda yashirish va saqlash uchun deyarli hech narsa yo'q. Kimda bo'lsa - pulning kamida yarmini dollar va evroga o'tkazing. Ko'proq ekzotik valyutalar bilan - yapon iyeni, Norvegiya va shved kronasi, Shveytsariya franki va boshqalar. - professionallar yordamisiz aralashmaslik yaxshiroqdir, chunki valyuta bozorining o'ziga xos xususiyatlarini va dunyodagi makroiqtisodiy vaziyatni tushunish kerak.

"Yomg'irli kun uchun" kichik zaxira mavjud - DIA ostida depozitlarni sug'urtalash tizimining bir qismi bo'lgan banklardagi omonatlarga pul qo'yish yaxshidir - 700 ming rubldan kam depozitlar.rubl kafolatlangan sug'urta. Jamg'armalarni 700 mingdan kam miqdorga bo'lish va ularni birinchi bo'lmagan banklarga - davlat banklari va xususiy tijorat banklarining ikkinchi va uchinchi yuzlik depozitlariga o'tkazish mantiqan. davlat tomonidan kafolatlangan … Davlatning zahiralarida pul mavjud ekan (6 trillion rubldan ortiq, ya'ni tizimda 2-3 yil davomida xavfsizlik chegarasi mavjud), bu pul uchun qo'rqishning hojati yo'q - hukumat uni qaytarishga majbur bo'ladi. xavfsiz va sog'lom. Va hatto depozitlar bo'yicha kichik foizlar ham inflyatsiyadan kamroq yo'qotish imkonini beradi.

Oltinchidan, o'zingizga sarmoya kiritish tavsiya etiladi, yaqinlari va ularning farzandlari - ta'limda, qayta tayyorlashda, malaka oshirish kurslarida, sog'liqni saqlashda va hokazo. Inqirozdan yo'qotishlarni minimallashtirish va muvaffaqiyatga erishish imkoniyatlarini oshirishning yagona yo'li bu bilan shug'ullanishdir o'zini modernizatsiya qilish … Iqtisodiy tanazzul va ish o'rinlari yo'qolishi sharoitida muvaffaqiyatga erishish uchun mehnat ko'nikmalari va kasbiy mahoratingizni oshirish asos bo'ladi. Eng yaxshi sarmoya - bu o'zingizga. Ular deyarli albatta o'z samarasini beradi. Optimistik kayfiyatni saqlab qolish bilan birga, bu qiyin vaqtlarni minimal xarajat bilan engishga yordam beradi.

Ettinchidan, do'konlarda oziq-ovqat sotib olish befoyda - narxlarning oshishi sezilarli darajada tezlashsa ham, vaqt o'tishi bilan u cho'zilib ketadi va qor ko'chkisi bo'lmaydi. 1998 yilgi modeldagi shok devalvatsiyasi va giperinflyatsiyasi (rubl olti oy ichida 4 marta pasaygan) hozirda xavf ostida emas - davlat yana 490 milliard dollar valyuta zaxirasiga ega va siyosiy sabablarga ko'ra rublning juda kuchli qulashiga yo'l qo'ymaydi. valyuta kursi. Bu vaqtga kelib, oziq-ovqat mahsulotlari shunchaki yomonlashadi va yo'q bo'lib ketadi. Istisno - konserva (güveç), don va shakar. Ularni oldindan sotib olish mumkin. Biroq, ularning odamning kunlik ratsionidagi ulushi yerto'lalar va muzlatgichlarni ushbu oziq-ovqat bilan jiddiy ravishda yopish uchun unchalik katta emas.

Sakkizinchi, agar uzoq muddatli tovarlarni almashtirishga o'tkir va haqiqatan ham favqulodda ehtiyoj mavjud bo'lsa, unda buni hozir qilish mantiqan to'g'ri keladi - mart oyida chakana savdo tarmoqlari avtomobillar, elektronika, maishiy texnika va boshqa import qilinadigan tovarlar uchun narx belgilarini o'zgartiradi. Avtomobil sotuvchilari, hatto avtokonsernining o'zgarmagan narx siyosatiga qaramay, narxlarning 10-15 foizga oshishini va'da qilmoqdalar. Ma'nosiz xaridlar va ikkinchi va uchinchi davrlarda shubhasiz keraksiz narsalar va "statusli" o'yinchoqlar - smartfonlar, noutbuklar, planshet kompyuterlar va hokazolardan voz kechgan holda, bugungi kunda ushbu tovarlarni sotib olish yaxshiroqdir. Inqiroz va iqtisod sharoitida telefonlarni har olti oyda yoki yiliga bir marta almashtirish modasi o'tmishdagi narsaga aylanib bormoqda, avtomobillar esa har uch yilda bir marta moda tendentsiyalari va tendentsiyalariga mos keladi. Noishlab chiqarish xarajatlarini kamaytirish kerak - ular oila byudjetini eng ko'p yemiradi.

To'qqizinchidan, mablag'lari bo'lganlar uchun, qimmatbaho metallar va toshlarni, shuningdek, ulardan yasalgan zargarlik buyumlarini sotib olmang. Ular jamg'armalarning xarid qobiliyatini saqlab qolmaydi. Noyob, to'planadigan, o'ta qimmat buyumlar va nodir narsalar bundan mustasno, qimmatbaho toshlar (shu jumladan olmoslar) bozor qiymati noaniq bo'lgan juda likvidli aktivga aylanadi. Bu o'lik vazn … Oltin bilan ham xuddi shunday holat – ha, so‘nggi 12 yil ichida moliya bozorlaridagi pufakchalar inflyatsiyasi va asosiy zahira valyutalarining emissiyasi kuchayishi davrida oltin 3,5 barobar qimmatlashdi. Biroq so‘nggi 2,5 yil ichida – 2011-yilning avgustidan 2014-yilning yanvarigacha – oltin kamida 37 foizga bahosini yo‘qotib, 1925 dollardan bir troya untsiyasi uchun 1250-1300 dollargacha tushib ketdi. Potentsial, u 3,5-4 ming dollar darajasiga ko'tarilishi mumkin, lekin hozirgacha bozor juda qattiq Qo'shma Shtatlar va Evropa Ittifoqi pul organlari tomonidan nazorat qilinadi - oltin narxi ko'tarilishi uchun ruxsat berilmaydi, shuning uchun. dollar va yevroning zahira valyutalari sifatidagi mavqeini zaiflashtirish. Qancha davom etishini aytish qiyin.

Vaziyat boshqa qimmatbaho metallar bilan ham xuddi shunday - moliyaviy aktivga aylanib, narxlari belgilanadi chayqovchilar derivativlar bozorida qimmatbaho metallar AQSH Federal zahirasining pul-kredit siyosatiga va spekulyativ kapital harakati yoʻnalishiga bogʻliq boʻla boshladi. Qo'shma Shtatlarda "yomon" aktivlarni va davlat obligatsiyalarini qayta sotib olish dasturlarini qisqartirish oltin, platina, kumush, palladiyga qarshi o'ynaydi. Ularning narxi faqat inqirozlar va yuqori inflyatsiya sharoitida ko'tariladi. Bugungi kunda moliyaviy bozorlarda deflyatsiya va pufakchalar deflyatsiyasi haqida gapirishimiz mumkin.

O'ninchidan, ko'chmas mulkka sarmoya kiriting faqat yashash sharoitlarini yaxshilash uchun shoshilinch zarurat tug'ilganda mantiqiy. Turar-joy mulkini devalvatsiya va inflyatsiyadan himoya qiluvchi investitsiya aktivi sifatida ko'rib chiqing; juda noto'g'ri va xavfli … Hatto Moskvada, kvartiralar kamdan-kam istisnolar bilan narxi o'sish to'xtadi 2 yil oldin - 2014 yil yanvar oyida kvadrat metr uchun o'rtacha narxi avgust 2011 darajasida edi va taxminan 5 ming dollarni tashkil etdi.. Bir cho'qqisi qiymati 5,5 ming dollar boshiga. kvadrat metrga teng, narxlar barqaror yuqori energiya narxlari bilan 2012 yil oxirida pasayishni boshladi va yaqin kelajakda Rossiyaning ikki pallali quvur iqtisodiyotida retsessiya chuqurlashishi sababli pasayish davom etadi. Bundan ham yomoni, Moskvada uy-joy narxlari kvadrat 6, 1 ming dollar turadi 2008 yilning yoz maksimal yangilash imkoniyatiga ega emas edi.. O’shandan beri dollardagi narxlar 18% ga tushdi.

Rossiya rublida turar-joy ko'chmas mulkining narxi besh yil avvalgi darajada - kvadrat metr uchun taxminan 173-175 ming rubl. Biroq, rasmiy hisobga olgan holda va juda kam to'plangan uy-joy mulkdorlari investorlarining inflyatsiya yo'qotishlari Moskvada 5 yil davomida 41% ni tashkil etdi! Tejamkorlik qiymati deyarli ikki baravar oshdi!

Yagona jozibador investitsiya ob'ekti - janubi-g'arbiy yo'nalishdagi "Yangi Moskva" deb nomlangan ekonom toifadagi uylar (bu erda narxlar poytaxtda o'rtacha darajaga ko'tarilmoqda), shuningdek, markazning nufuzli tumanlaridagi qimmat va eksklyuziv biznes-klass va hashamatli uylar. Moskva shahri. Biroq, oddiy moskvaliklarning aksariyati uchun, mintaqalar aholisini hisobga olmaganda, bu uy-joy sotib bo'lmaydigan hashamat bo'lib qolmoqda. Hududlarning aksariyat tarkibiy tuzilmalarida shunga o'xshash tendentsiyalar, davlat o'ta korruptsiyalashgan va moliyaviy jihatdan noaniq "Olimpiya qurilishi" ni boshlaganlar bundan mustasno, sun'iy ravishda uy-joyga shoshilinch talabni keltirib chiqaradi va pufakchalarni kuchaytiradi.

Rossiyada va undan ham ko'proq Moskvadagi turar-joy ko'chmas mulkining narxi jahon bozorlaridagi neft narxining hosilasi bo'lib, mahalliy iqtisodiyot va sanoatning raqobatbardoshligiga bog'liq emas, balki matbaa ishiga bog'liq. Amerika Qo'shma Shtatlari, AQSH Federal zaxira tizimining pul-kredit siyosati va yirik xalqaro moliyaviy chayqovchilarning his-tuyg'ulari. Ha, so'nggi bir yarim oy ichida ko'chmas mulk bozorida faollik kuzatildi. Biroq, bu badavlat ruslarning turg'unlik va turg'unlik sharoitida o'z jamg'armalarini qandaydir tarzda saqlab qolishga qaratilgan konvulsiv urinishi.

Shuni esda tutish kerakki, hatto rasmiy hisob-kitoblarga ko'ra, deyarli 80% ruslar oylik daromadi 40 ming rubldan kam bo'lgan uy-joy ko'chmas mulki erishib bo'lmaydigan orzu bo'lib qolmoqda - ular hatto ipoteka hisobidan ham yashash sharoitlarini yaxshilashga qodir emaslar: juda yuqori foiz stavkalari, past daromad darajasi, yuqori dastlabki to'lov va juda yuqori. kvadrat metr uchun narxlar ularni bu imkoniyatdan mahrum qiladi … Tijorat ko'chmas mulk bozori ko'proq qiziqish uyg'otadi, ammo ruslarning ko'pchiligi uchun bu, asosan, kirish imkoni yo'q.

O'n birinchidan, o'zingiz sarmoya kiritmang Moliyaviy bozorlarda jamg'arma o'ta xavfli operatsiya bo'lib, unda har 10 nafardan 9 nafari o'z pullarini yo'qotadi: notinchlik va o'zgaruvchanlikning kuchayishi sharoitida hatto tajribali aktiv menejerlari ham yo'qotishlarga duch kelishadi. Bundan tashqari, siz oxirgi pul yoki qarz mablag'larini birjaga olib o'tishingiz shart emas - siz kazinodagidan ham ko'proq kuyishingiz mumkin. Xatarlarni solishtirish mumkin va hatto kamroq hisoblangan. Eng yaxshi holatda, siz chet elda - AQSh va Evropada investitsiya qilishni ko'rib chiqishingiz mumkin, bu erda mahalliy zaxira valyutalarining mustahkamlanishi tufayli …

Boshqacha qilib aytganda, Rossiya notinchlik zonasiga kirib bormoqda, qachonki siz o'zingizdan, qarindoshlaringiz va do'stlaringizdan boshqa hech kimga tayanolmaysiz - davlat ruslarning jamg'armalarini saqlab qolmaydi. Chunki u buni 1992 yilda ham, 1998 yilda ham, 2008-2009 yillarda ham qilmagan.

Neft va gaz dopingining o'zini, modelini tugatganini tushunish kerak "Taraqqiyotsiz o'sish" xorijiy kreditlar bo'yicha va Sovet davridagi ishlab chiqarish va texnologik xavfsizlik marjasi bankrot bo'ldi. Shtat cho'kayotgan "neft va gaz Titanik" ni arxaik sanoatlashgan xomashyo iqtisodiyoti bilan ushlab turishga harakat qilsa-da, hamma narsa torayib bormoqda.

Toki davlat tuzumi tuzalib, modernizatsiya va innovatsiya haqida gapirishdan taraqqiyot va bunyodkorlik siyosatiga o‘tmaguncha, yaxshilikka umid ham bo‘lmaydi. Bunday vaziyatda siz faqat o'zingizga va sog'lom fikringizga tayanishingiz kerak. Hech bo'lmaganda keyingi bir necha yil ichida bizda boshqa muqobil yo'q.

Vladislav Jukovskiy