Xitoy tajribasi: ular mamlakatni mikrokreditlardan qanday qutqardi

2024 Muallif: Seth Attwood | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-16 16:19

Dastlab Xitoy hukumati mikrokreditlarni qashshoqlikka qarshi kurashda foydali vosita sifatida ko‘rib, hattoki, ularni davlat ommaviy axborot vositalarida reklama qilgan. Ammo tez orada bu vosita nazoratdan chiqib ketdi va mamlakatni keng qamrovli falokat bilan tahdid qila boshladi: ommaviy milliy noroziliklardan tortib, 2008 yildagi Amerika inqiroziga o'xshash moliyaviy bozorlarning qulashigacha.

Xitoy hukumati iste'mol kreditlari va mikrokreditlarni tozalamoqda. XXR Bank faoliyatini tartibga solish komissiyasi va Xitoy Xalq banki hamkorlikda “Mikromoliya tashkilotlari (MMT) faoliyatini tartibga solish va tartibga solish toʻgʻrisida eslatmalar” hujjatini qabul qildi. Toʻliq matni keyinroq eʼlon qilinadigan yangi qoidalar mikrokreditlar uchun ruxsat etilgan maksimal foiz stavkalarini belgilaydi, kreditlar berish tartibini aniqlaydi, kollektorlar ishini cheklaydi va bunday tashkilotlarning kapitalini shakllantirish qoidalarini belgilaydi. Kreditorlar uchun choralarni draconian deb atash mumkin. Ammo ularni zudlik bilan olib ketish kerak edi. Xitoy regulyatorlariga ko‘ra, beg‘araz iste’mol kreditlari fuqarolarni kredit tuzog‘iga ilintirmoqda va mamlakatning butun moliya tizimining barqarorligiga tahdid solmoqda.

iPhone hayot evaziga

Shansilik 19 yoshli talaba shunchaki iPhone 6s Plus sotib olmoqchi edi. Unga 12 ming yuan (taxminan 1800 dollar) yetishmadi. U ota-onasidan pul so'rashdan xijolat tortdi - ota-onalar dehqon edilar va shuning uchun faqat ularning yagona qizi yaxshi ta'lim olishlari uchun hamma narsani tejashdi. Universitet kampusida u mikrokredit uchun reklamani ko'rdi. Kompaniya garov va kafillarsiz istalgan maqsadda 15 daqiqada kredit berishni taklif qildi.

Ishonchli qiz tashkilotga murojaat qildi va haqiqatan ham pulni bir necha daqiqada oldi. Ko‘rinishidan, talaba shartnomaning barcha shartlarini o‘qib chiqmagan. Ma'lum bo'lishicha, 12 ming yuan va yillik deyarli 40 foizlik kreditga qo'shimcha ravishda u hali ham 4000 yuanlik ma'lum bir "xizmat to'lovi" ni to'lashi kerak. Qiz o'z-o'zidan to'lay olmasligini tushundi va oldingisini to'lash uchun yana qarz oldi, keyin yana va yana. Natijada iPhone uchun qarz 230 ming yuandan ortiqni (taxminan 35 ming dollar) tashkil qildi.

Vaziyat umidsizdek tuyuldi. Va talaba o'z joniga qasd qilishga qaror qildi. Yaxshiyamki, otasi qo'lida uyqu dori shishasi bilan uni o'z vaqtida payqab qolgan va uni bunday qilmishidan qaytargan. Ota-onalar jamg'armalarining har bir tiyinini sarfladilar, ammo baribir 60 ming yuanga (taxminan 9000 dollar) qarzdor. Bu voqea Xitoy ijtimoiy tarmoqlarida tarqaldi. Internet foydalanuvchilariga sudga murojaat qilish tavsiya qilindi.

Ehtimol, endi talabaning ota-onasi ishda g'alaba qozonish imkoniyatiga ega. Bunday yuqori foiz stavkalari ilgari qonun bilan taqiqlangan va yangi qoidalarga ko'ra, MMT barqaror daromad manbai bo'lmagan odamlarga kredit bera olmaydi.

Sotib olmang - sotib oling

Tarixan Xitoyda qarzga botib yashash uyat deb hisoblangan. Avlodlar xitoyliklari qattiq mehnat qilib, yomg‘irli kun uchun pul yig‘ishdi. Shuning uchun mamlakatda jamg'arish darajasi nihoyatda yuqori va iste'mol darajasi past edi. Ammo 90-yillarning avlodi bozorga kirganida hammasi o'zgardi. Ular nisbatan yaxshi o'sgan va ota-onalariga qaraganda ko'proq iste'mol qilishgan. Hozirgi avlodning odatiy mantig'i: siz keyinroq emas, balki hozir yashashingiz kerak. Pul qadrsizlanadi, uni sarflash kerak va keyinroq saqlamaslik kerak.

Moliyaviy tuzilmalar bu tendentsiyani 2000-yillarning o'rtalarida payqashdi. Keyin banklar talabalarga kredit kartalarini berishni boshladilar, ular ko'pincha ularni turli xil bulochkalar bilan jalb qilishdi: cashback, karta bilan to'lashda do'konlarda chegirmalar, bankdan sovg'alar. Moliyaviy institutlar uchun xitoylik talabalar haqiqiy ne'matga aylandi. 2008 yilda iste'mol tovarlarining 15% chakana xaridlari kredit kartalari yordamida amalga oshirilgan bo'lsa, bundan ikki yil oldin bu atigi 4,8% edi. Kredit bo'yicha iste'molning ikki yillik tez o'sishi - banklar talabalarga kredit kartalarini faol ravishda chiqarayotgan bir paytda.

Ammo tez orada muvaffaqiyatning bosh aylanishi umidsizlikka yo'l oldi: cheksiz iste'molga tayyor bo'lgan yoshlar hali moliyaviy jihatdan ro'yobga chiqmagan, shuning uchun ular hali ham o'z mablag'lari uchun yuqori iste'mol darajasini ta'minlay olmadilar. Ota-onalar ba'zan o'z farzandlaridan o'nlab turli kredit kartalarini olib ketishdi, oxirgi mablag'lar bilan qarzlarini to'lashdi, bu esa bir necha yuz ming yuanga yetdi. Keyin moliya organlari o'z vaqtida javob berdi va 2009 yilda Xitoy Markaziy banki daromad manbai bo'lmagan talabalarga, shuningdek, 18 yoshgacha bo'lganlarga kredit kartalarini taqiqladi.

O'sha paytda mikromoliya tashkilotlari paydo bo'la boshladi, ammo ularning mashhurligi past edi. Ularning faoliyati qanday xavf tug'dirishi mumkinligi haqida kam odam o'ylardi. Ushbu sohani qattiq tartibga solish zarurati aniq emas edi. MMT faoliyatini tartibga soluvchi rasmiy hujjat - “XXR Bank faoliyatini tartibga solish komissiyasi va XXR Markaziy bankining MNTlarni sinovdan o‘tkazish bo‘yicha yo‘l-yo‘riqli fikr-mulohazalari” Lekin u faqat asosiy tamoyillarni tasvirlab berdi - MFI nima, MMT kapitali qanday shakllantiriladi, ularni tartibga solish qaysi bo'limga tegishli va hokazo.

Masalan, hujjatda aytilishicha, MMT mablag'lari aktsiyadorlar tomonidan kiritilgan ustav kapitali, aktsiyadorlarning ixtiyoriy badallari, shuningdek, bank kreditlari hisobidan shakllantiriladi. Ammo MFI ikkitadan ko'p bo'lmagan bankdan kredit olishi mumkin. Bank krediti miqdori esa kompaniya sof kapitalining 50 foizidan oshmasligi kerak. Kimga kredit berish kerak, qarzni undirish tartibi qanday, foiz stavkalari qanday bo'lishi mumkin - bu haqda hech narsa hujjat bilan tartibga solinmaydi.

Qashshoqlikka qarshi mikrokreditlar

O'sha paytda Xitoy hukumati mikrokreditlarga qashshoqlikka qarshi kurashda foydali vosita sifatida qaragan. Va bu juda mantiqiy: dunyodagi birinchi MFI aynan shu maqsadda yaratilgan. 1970-yillarda bangladeshlik iqtisodchi Muhammad Yunus oʻz pullarini kam taʼminlangan tadbirkorlarga oʻz bizneslarini rivojlantirish uchun ishlatish uchun qarz bera boshladi. Aynan u dunyodagi birinchi mikromoliya tashkiloti Grameen Bank asoschisi bo'ldi va qashshoqlikka qarshi kurashga qo'shgan hissasi uchun Nobel mukofotiga sazovor bo'ldi.

Xitoy jahon tajribasidan foydalanishga qaror qildi. 2015-yilda Xitoy Xalq Respublikasi Davlat Kengashi 2016–2020 yillarda barcha aholi uchun ochiq bo‘lgan moliyaviy tizimni rivojlantirish dasturini e’lon qildi. Bunda mikrokreditlar katta rol o'ynadi. “Moliya tuzilmalari tomonidan innovatsion mahsulotlar yaratishni, jumladan, mikrokredit mahsulotlarini, mikro-hayotni sug‘urtalovchi kompaniyalarni rag‘batlantirishni rag‘batlantirish zarur. Mikrokredit kompaniyalari va lombardlarni moliyalashtirish kanallarini kengaytirish zarur”, - deyiladi dasturda.

Mikrokreditlarga e'tibor birinchi navbatda qishloqlardagi qashshoqlikka qarshi kurashga qaratildi. Mamlakatning bosh axborot agentligi “Sinxua” baxtli fermer “Ant Financial” mobil ilovasi orqali osonlik bilan kredit olgani haqida xabar berdi (kānčiči, Alibaba guruhining bir qismi; xīngīngjēng), uch g'ildirakli mototsikl va aravacha sotib oldi. kichik yuk tashishda tirikchilik qila boshladi. U o'zining kichik vatanida tinchgina yashaydi, u endi pul topish uchun qirg'oq bo'yidagi shaharlarga borishi shart emas. Ant Financial kompaniyasi 245 ta eng qashshoq mintaqada ishlaydi va Xitoyning qashshoqlikka qarshi kurashish jamg‘armasi (kīngīngīngjīngī) bilan hamkorlikda 160 million fermerga kredit ajratdi, deya xabar beradi Sinxua.

Ishbilarmon moliyachilar bu signalni tezda qabul qilishdi. Birinchidan, 2007 yilda Xitoyda p2p kreditlash platformalari paydo bo'ldi va bozor yiliga o'rtacha 234% ni tashkil qilib, tez o'sishni boshladi. 2017 yil boshida u 290 milliard dollarga yetdi. Regulyatorlar 2016-yilda moliyaviy piramidaga aylangan o‘sha paytdagi eng yirik Ezubao platformasi bilan janjal kelib chiqmaguncha aralashmadi. Kompaniya 900 ming investordan 7,3 milliard dollar o‘g‘irlagan.

Keyin Bankni tartibga solish komissiyasi qoidalar chiqardi, unga ko'ra jismoniy shaxslar bitta p2p platformasida 200 ming yuandan (taxminan 30 ming dollar) qarz ololmaydilar va barcha platformalarda qarzning umumiy miqdori 1 million yuandan oshmasligi kerak. Bundan tashqari, p2p platformalariga kapital to'plash taqiqlangan edi, endi har bir p2p kompaniyasi o'z faoliyatini faqat depozitar bank orqali amalga oshirishi kerak va har bir platforma uchun faqat bittasi mavjud.

Bunday sharoitda p2p platformalarining ishlashi foydasiz bo'lib qoldi. Keyin korxonalarning o‘zlari aholiga to‘g‘ridan-to‘g‘ri iste’mol kreditlarini berishni boshladi.

MMTlar soni tez o'sishni boshladi. Bundan tashqari, PPDAI (língín) kabi sobiq p2p platformalari ham mikrokreditlarga oʻtgan. Texnologik gigantlar Alibaba va Tencent (líní) ham orqada qolishmadi, ular o'zlarining elektron hamyonlari foydalanuvchilariga xaridlar uchun ma'lum miqdordagi pulni darhol olish imkoniyatini taqdim etishdi, bundan tashqari, imtiyozli to'lov muddati - aslida bunday muqobil kredit. karta.

Bularning barchasi Xitoy hukumati uzoq vaqtdan beri YaIM o'sishining kelajakdagi dvigateli sifatida umid qilgan iste'molning nihoyat o'sishiga olib keldi. XXR Savdo vazirligi maʼlumotlariga koʻra, 2016 yilda isteʼmolning yalpi ichki mahsulot oʻsishidagi ulushi 64,6 foizni tashkil etgan boʻlsa, 2017 yilda bu koʻrsatkich 70 foizdan oshishi kutilmoqda. Vazirlik ma'lumotlariga ko'ra, joriy yilda iste'mol tovarlarining chakana savdosi 37 trillion yuandan oshadi. Shu bilan birga, garov va kafillarsiz berilgan mikrokreditlarning umumiy hajmi, CpC hisob-kitoblariga ko'ra, 1 trillion yuanga etadi va jami hozirda mamlakatda olti mingdan ortiq MFO faoliyat ko'rsatmoqda.

Mikrokredit akulalari

Biroq, keyinchalik ommaviy axborot vositalarida MMT faoliyatining dahshatli tafsilotlari paydo bo'ldi. Aytgancha, yaqinda Nyu-Yorkda ommabop bo'lgan eng yirik onlayn kredit platformasi Qudian, kredit uchun garov sifatida talaba qizlarning yalang'och fotosuratlarini undiradi. Keyin MFI qarzdorning uyi atrofida raqsga tushadigan va egasining insofsiz xatti-harakatlari haqida butun tumanga intonatsiya qiladigan raqsga tushadigan va qo'shiq aytadigan buvilarni yollaydi.

Ba'zi kompaniyalar hatto OIV bilan kasallangan xodimlarni inkassator sifatida jalb qila boshladilar, ular qarzdorlarning uylariga "menda OIV bor" degan yozuv bilan tashrif buyurishadi. Kollektorlar qarz to'lanmaguncha qarzdorning uyida qolishga va'da berishdi. Aks holda, kollektorlar qo'llari bilan hamma narsa va idish-tovoqlarni ushlab, barcha oila a'zolarini yuqtirishlari bilan tahdid qilishdi. Bu tibbiyotdan unchalik xabardor bo'lmagan dehqonlarni qo'rqitdi.

Nega MFI qarzni to'lash uchun bunday g'alati choralarni ko'radi? Gap shundaki, 2015 yilda XXR Oliy sudi kreditning umumiy qiymati yillik 36 foizdan oshmasligi haqida qaror chiqargan. Bu shuni anglatadiki, yuqori foizli kreditlar bo'yicha to'lanmaslik muammosini huquqiy sohada hal qilishning iloji yo'q. Shu sababli, MFI kredit bo'yicha qarzdordan to'lovlarni talab qilishning yagona yo'li kollektorlar bilan bog'lanish va bunday nostandart usullardan foydalanishdir.

Bir tomondan, deyarli har bir kishi MFOdan garov yoki kafillarsiz kredit olishi mumkin. Boshqa tomondan, kredit olish uchun murojaat qilganda, tashkilot mijozdan katta miqdordagi shaxsiy ma'lumotlarni so'raydi. Bundan tashqari, Internet va mobil to'lov texnologiyalarining rivojlanishi bilan kompaniyalar juda ko'p turli xil ma'lumotlarga ega. Axir, mobil telefon deyarli hamma narsani biladi: odam qayerda, kim bilan muloqot qiladi va nafaqat ijtimoiy tarmoqlarda, balki yashaydi (geolokatsiya ma'lumotlarini taqqoslash orqali), u qanday xaridlarni amalga oshiradi va uning o'rtacha oylik aylanmasi qancha. mablag'lar.

Ushbu katta ma'lumotlarni tahlil qilish orqali kompaniya mijozlarning to'lov qobiliyatini har qanday an'anaviy skoring tizimiga qaraganda yaxshiroq o'lchashi mumkin. Insonning butun hayoti ko'z oldida bo'lsa, u kollektorlar uchun oson nishonga aylanadi. Bundan tashqari, Xitoyda kompaniyalar shaxsiy ma'lumotlarni uchinchi shaxslarga o'tkazish masalasida juda engil. Jumladan, bir kun avval Wechat (kāngā), Alipay (kāngāng) va Sesame Credit (kāngīngāng) foydalanuvchilarining ma`lumotlari sizib chiqqani haqida xabar berilgan edi. Sentyabr oyida China Daily gazetasi Guandun provinsiyasida kredit tashkilotlarining shaxsiy ma’lumotlarini savdosi bilan shug‘ullangan 410 kishi hibsga olingani haqida xabar bergan edi. Umuman olganda, foydalanuvchilarning shaxsiy ma'lumotlari bo'lgan 100 milliondan ortiq fayl musodara qilindi.

Bularning barchasi katta ijtimoiy xavflarni keltirib chiqaradi. Bu mehnat mojarolari, yer nizolari, aldagan aktsiyadorlarga qaraganda ancha xavflidir. Chunki Internet-moliya rivojlanishi bilan mikrokredit qurbonlari butun mamlakat bo'ylab paydo bo'lishi mumkin, bu esa ziddiyatni umummilliy miqyosga aylantirishi mumkin.

Yana bir muhim jihat bor: Xitoyda davlat uzoq vaqt davomida har qanday moliyaviy faoliyatda mutlaq monopoliyani saqlab kelganligi sababli, odamlarning boshida davlat hamma narsa uchun javobgardir va adolat va ularning huquqlariga rioya etilishini nazorat qiladi degan ishonch hali ham mavjud. Shu sababli, minglab yoki millionlab bankrot qarzdorlar vilka bilan Zhongnanxayga borguncha davlat aralashdi.

Bundan tashqari, MMT faoliyati tizimli moliyaviy risklarni yuzaga keltira boshladi. 2008 yilgi me'yoriy hujjat faqat MFO kapitalidagi bank kreditlarining ulushini tartibga soldi. Ammo kompaniyalarga boshqa moliyalashtirish manbalarini topishga hech narsa xalaqit bermadi. MMTlar ushbu qarzlar (ABS) bilan ta'minlangan qimmatli qog'ozlarni chiqarish orqali o'z balanslarini to'ldirishni boshladilar.

Aytaylik, mikromoliya tashkiloti ma'lum miqdordagi iste'mol kreditlarini berdi. Keyin u da'volarni SPVga sotadi. SPV aktivlar to'plamini tashkil qiladi va ular uchun ABS chiqaradi. Keyin ABS ushbu qimmatli qog'ozlarni joylashtirishni ta'minlaydigan anderrayterlar konsorsiumiga o'tkaziladi. Joylashtirish investorlarning cheklangan doirasi o'rtasida shaxsiy bo'lishi mumkin. Bundan tashqari, ushbu ABSlar Shanxay va Shenzhen fond birjalarida ro'yxatga olingan. Misol uchun, birgina Ant Financial kompaniyasi iste'mol kreditlari bilan ta'minlangan 149 milliard yuan (22 milliard dollar) ABS chiqardi. Xitoyning ikkinchi yirik elektron tijorat platformasi bo‘lgan JD.com bunday ABS’larni 9,5 milliard yuanga (1,4 milliard dollar) chiqardi, Baidu esa 1,3 milliard yuanga (196 million dollar) chiqardi.

Albatta, subordinatsiya qilingan tranchlar (eng xavflilari), qoida tariqasida, muallifning balansida qoladi. Shunisi e'tiborga loyiqki, mahalliy reyting agentliklari yuqori va mezzanin transhlariga AAA va AA + reytinglarini beradi. Vaziyat 2008 yilgi moliyaviy inqirozni keltirib chiqargan AQShning mashhur CDO'laridan ham xavfliroq. CDO'lar, shuningdek, mumkin bo'lgan eng yuqori reytingga ega edilar, lekin hech bo'lmaganda ular ipoteka kreditlari bilan ta'minlangan, bu erda ko'chmas mulk garov sifatida ishlatilgan. Va keyin amaliyot shuni ko'rsatdiki, bunday obligatsiyalar ishonchsiz edi. Mikrokreditlar bilan garovga olingan obligatsiyalar haqida nima deyish mumkin, ular uchun garov umuman yo'q.

Albatta o'zgartirish

Endi Xitoy rasmiylari bu barcha xavflarni to'xtatishga harakat qilmoqda. Nazorat qiluvchi organlar tomonidan chiqarilgan yangi bildirishnomalarga ko‘ra, mikrokreditlar bo‘yicha stavka barcha to‘lovlar va xizmat to‘lovlarini hisobga olgan holda yillik 36 foizdan oshmasligi kerak. Bundan tashqari, kredit shartnomasida oylik yoki kunlik emas, balki yillik foiz stavkasi ko'rsatilishi kerak. Bu muhim chora, chunki MMTlar aholining moliyaviy savodxonligi pastligidan foydalangan holda, ko'pincha o'z mijozlarini chalg'itadigan kuniga jozibador foiz stavkalarini ko'rsatadilar (bu muammo nafaqat Xitoyga xosdir, "Kommersant" so'rovida atigi 22%. savolga to'g'ri javob bera oladi: "Kreditning qaysi stavkasini foydaliroq deb hisoblaysiz - kuniga 1% yoki yiliga 70%?").

Bundan tashqari, yangi qoidalarga ko'ra, barqaror daromad manbai bo'lmagan qarz oluvchilarga: ishsizlarga, talabalarga va boshqalarga mikrokreditlar berish taqiqlanadi. Kreditni ikki martadan ortiq uzaytirish mumkin emas. Xabarlarga ko'ra, kompaniyalar mijozning to'lov qobiliyatini sinchkovlik bilan baholash va unga imkoni bo'lganidan ortiq kredit taklif qilmaslik uchun yangi texnologiyalardan, jumladan, ko'proq ma'lumotlardan faol foydalanishlari kerak. Shu bilan birga, bildirishnomalar shaxsiy ma'lumotlarni himoya qilishga ko'proq e'tibor berishga chaqiradi va shaxsiy ma'lumotlarni uchinchi shaxslarga noqonuniy o'tkazishni taqiqlaydi.

Kollektorlarning ishlashiga sezilarli cheklovlar qo'yiladi. Endi ular zo'ravonlik choralarini qo'llashlari, mijozning shaxsiy hayotiga aralashishlari yoki unga ma'naviy bosim o'tkazishlari mumkin emas. Bundan tashqari, bundan buyon ular faqat qarz oluvchi bilan qarzni to'lash bo'yicha muloqot qilishlari kerak, uchinchi shaxsga, masalan, qarzdorning qarindoshlari yoki do'stlariga bosim o'tkazish taqiqlanadi.

Regulyator shuningdek, moliya tizimini barqarorlashtirish choralarini ham kiritdi. MMTlarga sekyuritizatsiya hali ham taqiqlanmagan bo'lsa-da, endi banklarga aktivlarni boshqarish fondlaridan mablag'larni mikrokreditlar bilan ta'minlangan obligatsiyalarga investitsiya qilish taqiqlanadi.

Yangi MMTlarni litsenziyalash to'xtatiladi. Maxsus litsenziyasiz faoliyat yuritayotgan tashkilotlar endi qonundan tashqari deb topiladi, faoliyati tugatiladi. Va allaqachon maxsus litsenziya olgan MMTlar yangi bildirishnomalarga muvofiqligi uchun yana tekshiriladi. Har qanday qoidabuzarliklar yuzaga kelgan taqdirda, kompaniyalarga sanktsiyalar qo'llaniladi: faoliyatni to'xtatib turishdan tortib, mavjud litsenziyani bekor qilishgacha.

Albatta, yangi chora-tadbirlar iste'molchilarni himoya qilishga qaratilgan. Bu MMT uchun katta zarba va bozor ishtirokchilari ishonganidek, ko'pchilik undan omon qola olmaydi. Boshqa tomondan, ushbu chora o'yinda faqat eng kuchli vakillarni qoldirib, bozorni tartibga solishga yordam beradi. Yirik kompaniyalar yangi ko'rsatmalarni amalga oshirish bilan bog'liq muammolarga duch kelmasligi allaqachon aniq. Ba'zilar hatto oldinda o'ynashga qaror qilishdi. Misol uchun, Ant Financial regulyatorlar aralashuvidan bir hafta oldin ham yillik 24% dan yuqori stavkalarda kredit bermasligini e'lon qildi.