2014 yilgi iqtisodiy natijalar - mamlakatdagi eng yirik talonchilik

2024 Muallif: Seth Attwood | [email protected]. Oxirgi o'zgartirilgan: 2023-12-16 16:19

O'tgan yilning iqtisodiy natijalarini turli xil so'zlar bilan ta'riflash mumkin: valyuta inqirozi, rublning qulashi, iqtisodiy sanktsiyalar, mamlakatdan kapitalning ko'payishi, inflyatsiya 10% dan oshdi, neft eksporti daromadlarining qisqarishi, misli ko'rilmagan Rossiya banklarining o'lim darajasi, federal byudjet taqchilligi xavfi, Rossiyaning iqtisodiy hamkorligining Sharqqa burilishi va boshqalar. Bu haqda allaqachon ko'p aytilgan va yozilgan.

Mening nazarimda, 2014-yilda hukumatning moliyaviy bloki so‘nggi yigirma yil ichida xalqimizning eng yirik talon-tarojlaridan biriga yo‘l qo‘ygani haqida nohaq kam gapirildi va yozildi. Ehtimol, ikkinchisiga nisbatan kattaroq o'g'irliklar faqat yigirma yildan ko'proq vaqt oldin (inflyatsiyaning jadal tezlashishi natijasida) E. Gaydar hukumati tomonidan Sberbankdagi o'n millionlab fuqarolarning omonatlarini musodara qilish edi. Yoki S. Kiriyenko hukumati tomonidan qo'zg'atilgan 1998 yildagi "defolt" (rubl kursining uch baravar pasayishi).

Bizning Markaziy bankimiz, Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasiga ko'ra, milliy valyuta - rublning barqarorligini ta'minlashga majburdir. Bu shunchaki chiroyli ibora emas, makroiqtisodiyot toifasidan qandaydir mavhumlikdir. Bu davlatimizning iqtisodiy xavfsizligi va fuqarolarimiz farovonligidir. Ushbu siyosiy, iqtisodiy va ijtimoiy vazifaning alohida ahamiyati tufayli u Rossiya Federatsiyasi Konstitutsiyasida mustahkamlangan. Rossiya Bankining ko'plab vazifalari va funktsiyalari mavjud (ular Rossiya Federatsiyasi Markaziy banki to'g'risida Federal qonunda ko'rsatilgan), ammo yuqoridagi vazifa eng muhimi. Rossiya banki o'tgan yili nafaqat bu vazifani bajara olmadi. U rublni "silkitish" uchun hamma narsani qilyapti degan kuchli tuyg'u bor edi.

2014 yilda rubl kursining keskin pasayishi natijasida va Rossiya bozorining iste'mol tovarlari importiga yuqori darajada qaramligi sharoitida fuqarolarning rubldagi depozitlari qisman musodara qilindi. Keling, uning ko'lamini baholashga harakat qilaylik. Agar o'tgan 2014 yilda jismoniy shaxslarning rubl depozitlarining o'rtacha qiymati 13 trillionga teng bo'lgan deb hisoblasak. rublni tashkil etdi va rubl yil davomida dollarga nisbatan deyarli 50% yo'qotdi, biz quyidagi xulosaga keldik. Omonatlarini Rossiya banklarining rubl depozitlarida saqlagan aholidan 6,5 trillion rubl o'g'irlangan. rubl. Hukumatimiz tomonidan tan olingan rublning qadrsizlanishi valyuta chayqovlarining bir qismini milliardlab (balki hatto rubl emas, balki dollar) boyitdi. Ammo oddiy fuqarolardan 6, 5 trillion o'g'irlangan. rubl. Agar bu miqdorni yil oxiridagi valyuta ekvivalentiga (bir dollar uchun taxminan 60 rubl) aylantirsak, biz 100 milliard dollardan ortiq yo'qotishlarni olamiz. Agar bu miqdorni o'tgan yil boshidagi kurs bo'yicha qayta hisoblab chiqsak (bir dollar uchun 33 rubl), biz taxminan 200 milliard dollar olamiz.

Albatta, "nozik" baholashlarni amalga oshirish uchun rubl depozitlari shartlarini va depozit hisobvaraqlarida pul harakati jadvallarini hisobga olish kerak. Ushbu "noziklarni" baholashga vaqt sarflamaslik uchun men o'rtacha qiymatni olishni taklif qilaman. Biz 150 milliard dollar olamiz.

Bu, albatta, hammasi emas. Axir, aholining cho'ntagida, hamyonida yoki matras ostida har doim naqd rubllari bor. Rossiya bankining ma'lumotlariga ko'ra, bank sektoridan tashqari naqd pul massasi 2014 yil 1 yanvar holatiga 6,985,6 milliard rublni, 2014 yil 1 dekabrda esa 6,920,0 milliard rublni tashkil etdi. Nominal ravishda bir yildan kamroq vaqt davomida rubl taklifi deyarli o'zgarishsiz qoldi, ammo dollar hisobida uning faqat yarmi qoldi. Ularni joriy xaridlar va to'lovlar uchun ishlatgan rubl egalari qadrsizlanishni sezmadilar, lekin rublni matras ostida saqlaganlar aslida yo'qotishdi. Rubldagi naqd pulning faqat ¼ qismi matraslar ostida qolsin. Bunday holda, bizda 1 trillion rublga yaqinlashadigan haqiqiy yo'qotishlar mavjud. Yana o‘tgan yilgi o‘rtacha kurs bo‘yicha dollar ekvivalentiga aylantirsak, taxminan 24 milliard dollarga ega bo‘lamiz.

Bizning, juda qo‘pol hisob-kitoblarga ko‘ra, Markaziy bankning “suzuvchi rubl” bilan o‘tkazgan “tajribalari” natijasida aholining yo‘qotishi fuqarolarimizga 7,5 trln. surtish. Bu summa banklarda rubl saqlaganlarning (6,5 trillion rubl) va matras ostida rubl saqlaganlarning (taxminan 1 trillion rubl) zararidan iborat. Yo'qotishlar 2014 yil boshida rublda ko'rsatilgan. Dollar hisobida esa yo‘qotishlar 150 milliard dollar + 24 milliard dollar = 174 milliard dollarga baholanishi mumkin.

Hokimiyat o'z fuqarolari oldida mas'uliyat hissini ko'rsatishi kerak edi. Nima bo'ldi. Aybdorlar javobgarlikka tortiladi, fuqarolarga yetkazilgan zarar qoplanadi. Turli xil variantlar mavjud. Masalan, rublning qadrsizlanishini hisobga olgan holda banklarning depozit rubl hisobvaraqlari egalari oldidagi majburiyatlarini indekslash. Ushbu variantning jiddiy kamchiligi bor: banklarning aksariyati darhol qulab tushadi va bizning bank tizimimiz "shox va oyoq" bo'lib qoladi.

Yana bir variant omonatchilarga zararni omonatlarni sug'urtalash agentligi (DIA) tomonidan to'lash imkoniyatini nazarda tutadi. Afsuski, eng maqbul bo'lib tuyuladigan bu variant ham ishlamaydi. 2014 yil 1 dekabr holatiga ko'ra, depozitlarni majburiy sug'urta qilish jamg'armasi (DIA moliyaviy bazasi) 88,5 milliard rublga teng mablag'ga ega edi. "Sut uchun bolalarga" deganlaridek. Budjeti va turli byudjyet va balansdan tashqari fondlari bilan davlat qoladi xolos. Ammo davlatimiz boshqacha yo'l tutdi. O'tgan yil oxirida Davlat Dumamizning energiyasi pul organlari tomonidan "tashlangan" fuqarolarning huquq va manfaatlarini himoya qilish kanaliga emas, balki barcha banklarni himoya qilish kanaliga yo'naltirildi. 19-dekabr kuni Davlat Dumasi Rossiya Moliya vazirligi tomonidan 2014-yil 31-dekabrdan 2019-yil 31-dekabrgacha bo‘lgan muddatda 2 trillion rubllik federal zayom obligatsiyalarini chiqarishga ruxsat beruvchi qonunni yoqlab ovoz berdi. 25 dekabrda qonun Federatsiya Kengashi tomonidan ma'qullangan, 26 dekabrda esa Rossiya Prezidenti tomonidan imzolangan. Qimmatli qog'ozlarni joylashtirish allaqachon boshlangan.

Safarlashtirilgan mablag'lardan 1 trln. rubl Rossiya banklarining kapitalini to'ldirish uchun ketadi, ularning aksariyati allaqachon yo'lda. Xalq vakillari bu “infuzion” Rossiya banklariga kreditlarni iqtisodiyotning real sektoriga yo‘naltirish, import o‘rnini bosish bilan shug‘ullanish imkonini berishi haqida yoqimli so‘zlarni aytishdi. "An'ana yangi, ammo ishonish qiyin." Rubl zaiflashsa, nega banklarni bezovta qilasiz? Ha, bugungi kunda iqtisodiy sanktsiyalar sharoitida offshor o'yinlari Rossiya banklari uchun xavfli bo'lib bormoqda. Yangi Magnitogorsk va Dneprogesga investitsiyalarni kreditlash o'rniga, ular chet el valyutasiga "sarmoya kiritishni" va u bilan chayqovchilik qilishni boshlaydilar. 1 trillion suv qumga o'xshab ketadi. Bu pul 2014-yilda talon-taroj qilingan investorlarning o‘rnini qoplash uchun ketsa yaxshi bo‘lardi. Biroq, qonunda bu ko'zda tutilmagan.

IIV poytaxtiga yana bir trillion “quyish” rejalashtirilgan. Ammo, ehtimol, bu milliard o'g'irlangan investorlarni qoplash uchun ishlatilishi mumkinmi? Bo'lishi mumkin emas. IIV pullari faqat bankrot bo'lgan banklarning omonatchilariga to'lanadi. Va 2014 yilda rublning qulashi natijasida talon-taroj qilingan omonatchilar bu toifaga kirmaydi. Albatta, 2015-yilda, o‘jar omonatchilarimiz pul saqlashda davom etayotgan banklar baribir yorilib ketadigan bu toifaga kirish imkoniga ega. Ammo keyin ular o'zlarining tasalli mukofotlarini butunlay arzonlashtirilgan qog'oz parchalari bilan olishadi. Biroq, hatto butunlay qadrsizlangan qog'oz parchalari ham hamma uchun etarli emas.

Bizning insonparvar hukumatimiz fuqarolarimiz 2014-yil dekabr oyi o‘rtalarida yutib yuborishga majbur bo‘lgan achchiq tabletkani qandaydir shirin qilish uchun sug‘urta qilinishi kerak bo‘lgan bank omonatlari limitini 700 ming rubldan 1,400 ming rublgacha oshirishga qaror qildi. Bu, albatta, olijanob, lekin uni sug'urta limitini oshirish emas, balki uni indeksatsiya qilish deb atash to'g'riroq bo'ladi. Rasmiylarimiz bank depozitlarini indeksatsiya qilish to'g'risida qaror qabul qilsalar, bu indeksatsiya nafaqat yangi omonatlarga, balki o'tgan yili "yoqib ketgan"larga ham kengaytirilsa yaxshi bo'lardi.

Yuqorida biz faqat shaxslarning yo'qolishi haqida gapirdik. Korxonalarimiz va kompaniyalarimizning yo'qotishlarini umuman hisoblab bo'lmaydi. Rossiya bankining ma'lumotlariga ko'ra, 2014 yil 1 dekabr holatiga ko'ra, yuridik shaxslarning (ularning asosiy qismi korxonalar va kompaniyalar) banklardagi mablag'lari (depozitlar va boshqa turdagi hisobvaraqlar) 21,6 trln. surtish. Shulardan xorijiy valyuta 8,5 trln. rubl, rubl mablag'lari - 13, 1 trln. surtish. Ko'rib turganingizdek, jismoniy shaxslarning rubl mablag'lari taxminan yuridik shaxslarning rubl mablag'lariga teng edi. Ma'lum bo'lishicha, agar biz jismoniy shaxslarning omonatlariga nisbatan zararni hisoblashning bir xil usulini qo'llasak, biz yuridik shaxslarning rublning qulashi natijasida bir xil 150 milliard dollarga teng yo'qotishlarini olamiz. Jismoniy va yuridik shaxslarning rubldagi bank hisobvaraqlari qadrsizlanishi natijasida etkazilgan zararni umumlashtirsak, biz 300 milliard dollar olamiz.

Jahon bankining hisob-kitoblariga ko'ra, Rossiya yalpi ichki mahsuloti (YaIM) 2013 yilda nominal qiymatda 2,097 milliard dollarni tashkil etdi. Va rublning xarid qobiliyati pariteti (PPP) bo'yicha hisoblanganda, YaIM 3,461 milliard dollarga teng bo'ladi. Ko'rinib turibdiki, Rossiyada 2014 yilda YaIMning o'sishi faqat ramziy ma'noga ega. Binobarin, shuni aytishimiz mumkinki, rublning qadrsizlanishi natijasida Rossiya banklarida joylashtirilgan rubl mablag'larining qadrsizlanishidan yo'qotishlar: nominal ko'rinishda YaIMga nisbatan 14%; YaIMga nisbatan deyarli 9%, PPP bo'yicha hisoblangan.

Bizning hokimiyat organlarining moliya va bank sohasidagi barcha manipulyatsiyalari hech qanday optimizmni ilhomlantirmaydi. Pul va moliya tizimi hayotga qodir emas, u azob chekmoqda. Hukumat va Markaziy bank tomonidan 2014-yilda, ayniqsa, yil yakunida amalga oshirilgan chora-tadbirlarni quyidagicha tavsiflash mumkin. Birinchidan, bu oddiy odamlar uchun unchalik tushunarsiz bo'lgan sehrli afsunlar yordamida, masalan, "repo", "likvidlik" yoki "bazaviy stavka" yordamida "og'zaki aralashuvlar" niqobi ostida "yaqinlar" uchun nimanidir "tortib olish" uchun so'nggi urinishlar edi..

Ikkinchidan, ba'zi chora-tadbirlar "og'riq qoldiruvchi" in'ektsiyalarni eslatdi, bizning valyuta g'aznamizdagi pullar "og'riq qoldiruvchi" (birinchi navbatda, "valyuta intervensiyalari" deb ataladigan maqsadlar uchun) vazifasini bajardi. Ammo, bir tomondan, in'ektsiyalarning ta'siri vaqt bilan cheklangan. Boshqa tomondan, "og'riq qoldiruvchi vositalar" ta'minoti ko'z o'ngimizda eriy boshlaydi. Bu unchalik baxtli bo'lmagan fikrlar xulosaga olib keladi: endi pul va moliyaviy tizimimizni "og'riq qoldiruvchi" in'ektsiyalarda ushlab turish mumkin emas va endi hech qanday imkoniyatlar yo'q. U zudlik bilan davolanishi kerak va jarrohlik talab qilinishi mumkin.

Valentin Katasonov - iqtisod fanlari doktori, professor, S. F. Sharapov nomidagi Rossiya iqtisodiy jamiyati raisi